Realismo Financiero: Entre la Contracción del PIB y la Paradoja del Efectivo
México inicia mayo en un punto de inflexión donde la teoría regulatoria choca con la realidad estructural. Por un lado, el PIB se contrajo 0.8% en el primer trimestre, asfixiado por factores externos y una morosidad que escala al 2.22%. Por otro, la presidenta ejecutiva de UNIFIMEX, Soraya Pérez Munguía, advierte sobre la “paradoja del efectivo”: a pesar de los esfuerzos por digitalizar sectores como el gasolinero, el 94% de los mexicanos sigue dependiendo del dinero físico. En este escenario, la solidez de Gentera y la innovación de Círculo de Crédito se presentan como las brújulas necesarias para navegar una economía que no se transforma por decreto, sino por cercanía y tecnología predictiva.
Asociados: Modelos Híbridos y Ciudades Resilientes
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Círculo de Crédito en el Foro de Alcaldes: La institución será patrocinadora del 16° Foro de Alcaldes, llevando la discusión de la innovación y eficiencia de datos a los servicios públicos. Es un paso clave para fortalecer la resiliencia urbana desde la inteligencia financiera.
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El Éxito de Gentera: Con un crecimiento de 350% en sus acciones en los últimos cinco años, el grupo dirigido por Enrique Majós demuestra que el modelo híbrido de microfinanzas es altamente rentable y resistente, beneficiando a más de 17 millones de personas.
Columna Semanal de la presidenta de UNIFIMEX
La paradoja del efectivo en México
Por Soraya Pérez Munguía
En México, el debate sobre la reducción del uso del efectivo ha dejado de ser teórico. Las recientes disposiciones que buscan limitar temporalmente su manejo en sectores como el de combustibles abren una discusión de fondo: ¿estamos realmente preparados para transitar hacia una economía menos dependiente del efectivo?
De acuerdo con la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera 2024, el efectivo sigue siendo el medio de pago predominante en el país. Para compras menores a 500 pesos, 85% de la población lo utiliza con mayor frecuencia, y aun en transacciones superiores a ese monto, el 73% continúa prefiriéndolo. Más aún, el 94% de las personas reporta haber realizado al menos un pago en efectivo en los últimos meses, lo que confirma su carácter estructural en la economía mexicana.
sumándose a un espacio de diálogo sobre innovación y eficiencia en los servicios públicos
Consulta la buena práctica destacada de Gentera en el 21 Anuario Corresponsables
En esta buena práctica, Gentera se presenta como un grupo empresarial comprometido con la inclusión financiera y el desarrollo social, con presencia en México y Perú, habiendo beneficiado a más de 17 millones de personas en sus más de 30 años de trayectoria.
Gentera, un modelo híbrido para seguir creciendo
En los últimos cinco años, las acciones de Gentera -que dirige Enrique Majós Ramírez– acumulan una ganancia de 350%. Su cartera de crédito crece por arriba del sistema financiero, cerca de 20 casas de bolsa cubren los títulos, la mayoría extranjeras y la mayoría con una recomendación de compra que la coloca como una de las acciones favoritas en diversos portafolios de inversión, y es pionera en México en microfinanzas con más de 3.5 millones de clientes.
Reguladores y Supervisores: PIB, Morosidad y el Campo
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Contracción Generalizada: El Inegi confirmó la caída del 0.8% del PIB en el 1T26. Hacienda atribuye esto a la “Furia Económica” de Donald Trump y los bloqueos en Ormuz, aunque asegura que marzo mostró señales de recuperación.
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Alerta de Morosidad: La CNBV reportó que el Índice de Morosidad (Imor) subió de 2.03 a 2.22% en el último año. La inflación y la caída en remesas están golpeando la capacidad de pago de los usuarios de crédito al consumo.
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Fin del Ciclo de Banxico: Se espera que este jueves se realice el último recorte de tasas (el número 15 consecutivo). Esto obligará a las fintechs a buscar nuevas eficiencias, ya que el “dinero fácil” de tasas altas está por desaparecer.
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Reto en el Campo: El crédito sigue siendo el eslabón débil para los pequeños productores. Sin financiamiento oportuno, la agricultura de subsistencia no podrá transformarse en motor económico.
PIB se contrae 0.8% en I Trim; se generaliza debilidad
La economía mexicana se contrajo 0.8% en el periodo enero-marzo del 2026, respecto del desempeño que había logrado en el trimestre anterior, según la estimación oportuna del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi).
Esta primera aproximación al comportamiento de la economía en el primer trimestre corresponde a cifras reales, es decir, descontando inflación y está ajustada por estacionalidad, lo que permite hacer comparables los periodos.
Ingresos públicos cayeron; gasto público aumentó y PIB se contrajo
En el primer trimestre del año, los ingresos públicos reportaron una caída anual debido, principalmente, a la apreciación del peso frente al dólar, en medio de un incremento del gasto público y una contracción de la economía mexicana, de acuerdo con la información divulgada por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
El Informe de Finanzas Públicas y la Deuda Pública mostró que, en los tres primeros meses del año, los ingresos públicos sumaron 2 billones 224,264 millones de pesos, lo que representó una caída de 0.7% en comparación con el mismo periodo de hace un año.
“Caída del PIB, por factores externos”
Édgar Amador Zamora, titular de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), aseguró que la caída trimestral de la economía mexicana, en enero-marzo, se debió a factores externos, principalmente a cambios en la política comercial.
“La economía mexicana moderó su ritmo de crecimiento, influida principalmente por cambios relevantes de la política comercial de Estados Unidos y los conflictos en Medio Oriente”, señaló el titular de Hacienda en la conferencia trimestral sobre finanzas públicas.
¿Cómo Está la Economía en México? SHCP Presenta Informe sobre Finanzas, Deuda y otros Datos
La Secretaría de Hacienda presentó un informe sobre la situación económica, las finanzas públicas y la deuda pública al primer trimestre del 2026.
Inflación y remesas impactan a la cartera de la banca múltiple
Los efectos de la inflación y una menor recepción de Remesas empiezan a reflejarse en el cumplimiento de pago de los usuarios de crédito, especialmente en aquellos bancos con mayor cartera de consumo, de acuerdo con cifras de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Y es que, en los últimos 12 meses a febrero de este año, en el sector bancario en general, el Índice de Morosidad (Imor) de la cartera total de los bancos pasó de 2.03 a 2.22 por ciento.
Banxico se acerca al fin del ciclo de recorte
El Banco de México está a punto de cerrar uno de los ciclos de flexibilización monetaria más relevantes de los últimos años. Tras 14 recortes consecutivos que suman 450 puntos base desde marzo de 2024, la tasa de referencia podría ubicarse en 6.50% en la decisión programada para el 7 de mayo. Más allá del dato técnico, el movimiento marca un punto de inflexión estructural para el sistema financiero mexicano, particularmente para los neobancos y el ecosistema fintech. El entorno que permitió a las fintech crecer aceleradamente —tasas altas, spreads amplios y liquidez abundante— está desapareciendo.
El Crédito: eslabón clave para el desarrollo del campo mexicano
El acceso al crédito en el campo mexicano sigue siendo uno de los principales desafíos para detonar su verdadero potencial productivo. Esta problemática es compleja y se manifiesta en dos grandes frentes: por un lado, una baja cobertura crediticia; por otro, una serie de barreras estructurales que dificultan que los recursos lleguen, especialmente, a los pequeños productores.
Sin financiamiento oportuno, muchos productores operan con recursos limitados, lo que restringe su capacidad de invertir, innovar y crecer. En este contexto, el crédito no solo representa un apoyo financiero, sino una herramienta estratégica que permite transformar la agricultura de subsistencia en un motor de desarrollo económico, social y ambiental.
Temas Relevantes y de interés: “Smurfing” en Afores y Dólares Digitales
Riesgos de Lavado en el SAR
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Alerta por Afores: Se ha detectado el uso de aportaciones voluntarias para el ingreso de recursos ilícitos mediante el fraccionamiento de depósitos (smurfing), especialmente en cuentas de trabajadores cercanos a la jubilación. La Consar está bajo presión para endurecer controles.
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Cumplimiento GAFI: El sector fiduciario y de pensiones debe actualizar sus protocolos de prevención ante estas nuevas tipologías de lavado de dinero.
Cripto y Geopolítica
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Dominio de Stablecoins: Bitso reporta que el 40% de las compras cripto en Latam son dólares digitales, superando a Bitcoin. El usuario prioriza el ahorro y las transferencias internacionales sobre la especulación.
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Asfixia a Irán: Scott Bessent, Secretario del Tesoro de EE. UU., confirmó que la estrategia de “máxima presión” busca bloquear totalmente la economía iraní, lo que mantiene los precios del petróleo en niveles de alerta.
Economía de México llega a punto de inflexión en marzo, según Edgar Amador
El secretario de Hacienda, Edgar Amador, estimó que la economía llegó a un punto de inflexión en marzo, por lo que ‘por el momento’ se mantienen las proyecciones del gobierno para el PIB y la recaudación en 2026.
“Marzo fue un mes bastante sólido, luego de un periodo negativo. Estamos convencidos de que la estrategia de inversión permitirá una reactivación de la actividad económica”, señaló.
Crédito bancario creció 1.8% en marzo a más de 7.35 billones de pesos
En marzo pasado, el crédito vigente de la banca comercial al sector privado mostró una marginal recuperación respecto a febrero, lo que se explica por una estabilidad en el portafolio de consumo y una menor caída en el de empresas, aunque el de vivienda siguió en franca desaceleración.
De acuerdo con los Agregados Monetarios y Actividad Financiera dados a conocer el jueves por el Banco de México (Banxico), en marzo, la cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado alcanzó un saldo superior a 7.35 billones de pesos, un incremento real anual de 1.8 por ciento.
Dólares digitales con más adopción en América Latina; superan a Bitcoin en compras cripto
Las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense se consolidaron como los activos más adquiridos en el mercado cripto de América Latina durante el 2025, al concentrar 40% de las compras, por encima de Bitcoin, que registró una participación de 18%, de acuerdo con el reporte Panorama Cripto en América Latina 2025, elaborado por la plataforma de criptomonedas, Bitso.
El informe indica que este comportamiento refleja un cambio en el uso de los criptoactivos en la región, donde los usuarios priorizan instrumentos ligados al dólar como alternativa para ahorro, pagos y transferencias internacionales, más allá de fines especulativos.
EU “asfixia” la economía de Irán, dice secretario del Tesoro
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, afirmó el domingo que Estados Unidos estaba asfixiando a Irán con el “bloqueo económico” impuesto junto con la ofensiva militar lanzada con Israel a finales de febrero.
El presidente Donald Trump “ordenó la máxima presión en marzo (sobre Irán), y hace tres semanas ordenó al Departamento del Tesoro y a mí que comenzáramos la ‘Furia Económica'”, explicó el secretario el domingo en Fox News.
El reto detrás del boom exportador
Las exportaciones vuelven a darle oxígeno a la economía mexicana. No es la primera vez. Cada vez que otros motores internos pierden fuerza, el sector externo aparece como tabla de salvación: sostiene la actividad, genera empleo, atrae divisas y mantiene operando a una parte importante de la industria nacional. El repunte reciente, por tanto, es una buena noticia. El problema es pensar que eso basta.
La banca se ajusta: menos comisiones, reducción del efectivo y el plan de cuentas sin RFC
El sector bancario vive un momento de cambios, algunos de ellos relacionados con peticiones del gobierno de Claudia Sheinbaum para impulsar el crédito a las pequeñas y medianas empresas, así como otros relacionados con la digitalización y aceleración para la bancarización.
El último de los ajustes anunciados fue un acuerdo de la actual administración con bancos y empresas emisoras de vales para disminuir las comisiones que se cobran en gasolineras, con el objetivo tanto de mitigar el costo de los combustibles ante el impacto por el conflicto en Medio Oriente como reducir el uso de efectivo en el país.
Afores bajo alerta por lavado; Consar evita endurecer controles pese al GAFI
El Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) enfrenta un riesgo que, hasta ahora, ha quedado fuera del debate público y de las prioridades del regulador: el posible uso de las aportaciones voluntarias en Afores como canal para ingresar recursos de origen ilícito al sistema financiero.
Un análisis en materia de prevención de lavado de dinero documenta una tipología basada en el fraccionamiento de depósitos —conocido como smurfing— en cuentas de trabajadores cercanos a los 60 años, principalmente bajo el Régimen 73 del IMSS.
Kleva apuesta por IA en cobranza en plena crisis crediticia
Más allá del financiamiento, el timing define la relevancia del movimiento. El deterioro de los créditos al consumo —que superaron los 58 mil millones de pesos en cartera vencida a inicios de 2026— ha presionado a bancos, fintechs y prestamistas digitales que crecieron aceleradamente en años recientes y hoy enfrentan un cuello de botella operativo en la recuperación de pagos.
En ese contexto, Kleva no se presenta como un proveedor más de software, sino como una capa de infraestructura para resolver uno de los puntos más críticos del ciclo crediticio.