Rumbo a la Efectividad Regulatoria y la Tormenta de Capitales en México
El sistema financiero global inicia una transformación histórica, transitando de un modelo de cumplimiento formal a uno de efectividad real en la prevención del blanqueo de capitales, destaca la Presidenta de UNIFIMEX en su columna semanal. Este enfoque es crucial en un momento en que México enfrenta desafíos macroeconómicos severos: marzo registró una salida récord de $7,000 millones de dólares en capitales extranjeros debido a la volatilidad global y los recortes de tasas de Banxico, mientras la inflación alimentaria repunta a 4.6% por el encarecimiento de insumos agropecuarios derivados del conflicto en Irán.
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A nivel global, los sistemas financieros están atravesando una transformación profunda en la forma en que enfrentan los riesgos de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo. En Estados Unidos, el Departamento del Tesoro, a través de FinCEN, ha puesto en consulta una de las reformas más ambiciosas en décadas al marco del Bank Secrecy Act, con el objetivo de transitar de un modelo centrado en el cumplimiento formal hacia uno enfocado en la efectividad real de los programas de prevención.
Este cambio implica dejar atrás una lógica de “checklist” regulatorio para avanzar hacia esquemas donde lo relevante no es únicamente cumplir sino sino ser más efectivos en la práctica. Bajo este enfoque, las instituciones norteamericanas deberán concentrar sus recursos en los riesgos más relevantes, priorizando clientes, productos y geografías con mayor exposición, en lugar de dispersar esfuerzos en actividades de bajo riesgo.
Gentera S.A.B. de C.V. se posiciona como un actor clave en el sector de las microfinanzas en México, un mercado donde la inclusión financiera sigue siendo un desafío pendiente. Tú, como inversor en Sudamérica, puedes encontrar en esta acción una ventana a estrategias probadas de crédito accesible que resuenan con realidades similares en países como Perú o Colombia. Su enfoque en poblaciones no bancarizadas genera ingresos estables, pero depende de la estabilidad macroeconómica.
Reguladores y Supervisores: Ajustes y Alertas
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Retroceso Digital (CoDi): Ante el rotundo fracaso de adopción frente a modelos como Pix de Brasil, Banxico da marcha atrás en su estrategia original. El banco central ha decidido homologar CoDi (QR) con Dimo(transferencias por número celular) bajo los rieles del SPEI, buscando una unificación que finalmente impulse los pagos electrónicos.
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Fuga de Capitales Récord: La incertidumbre por la guerra en Irán y la reducción del diferencial de tasas provocaron que prestamistas extranjeros retiraran $7,000 mdd en deuda gubernamental durante marzo, la mayor salida mensual desde 2020.
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Gasto en Pensiones Imparable: Hacienda reportó que las pensiones contributivas absorbieron el 28.2% del gasto programable en el primer bimestre de 2026 ($291,487 mdp), un récord histórico que presiona las finanzas públicas.
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Precriterios 2027: La SHCP estima un crecimiento del PIB de apenas 2.3% para 2026 y 2.4% para 2027, una trayectoria nada espectacular que limita el margen de maniobra fiscal.
Alza en combustibles y fertilizantes preocupa al BdeM
En un entorno marcado por afectaciones a las cadenas de suministro globales y presiones externas derivadas del conflicto en Medio Oriente, propiciado por los ataques de Estados Unidos e Israel contra Irán, la inflación alimentaria se ha convertido en uno de los principales focos de preocupación para el Banco de México (BdeM).
En su más reciente minuta de política monetaria se da cuenta de que el banco central identificó riesgos inflacionarios asociados con el aumento de los precios de alimentos, particularmente por el encarecimiento de fertilizantes y materias primas.
El BdeM hace énfasis en que los precios internacionales de insumos claves para la producción agropecuaria han registrado incrementos relevantes.
Salida de capita “golondrino” rompe récord desde 2020; registra en marzo 7 mil mdd
La administración de la presidenta Claudia Sheinbaum Pardo enfrentó la mayor salida de capital golondrino de los últimos seis años, debido a la incertidumbre por el conflicto en Medio Oriente y los recortes de tasas de interés del Banco de México (Banxico), explicaron analistas consultados por EL UNIVERSAL.
Al 30 de marzo, los prestamistas residentes en el extranjero tenían 97 mil 805 millones de dólares en deuda que emite el gobierno federal, después de contar con 104 mil 923 millones al finalizar febrero del año en curso, señala la información disponible en Banxico.
CoDi, el sistema de pagos electrónicos que no repunta y ahora busca ser homologado con otros
A más de seis años de que se lanzó la plataforma de pagos electrónicos instantáneos Cobro Digital, CoDi, que funciona a través de la lectura de códigos QR y es administrada por el Banco de México (Banxico), ésta no ha logrado despegar e incluso registra cifras muy por debajo de las estimadas en su inicio.
Ante ello, y a efecto de darle ahora sí un fuerte impulso a los pagos digitales y con ello disminuir el uso del efectivo en el país, el organismo central, con el apoyo de la banca comercial y otros jugadores privados, ha decidido homologar el CoDi con otras plataformas de pagos electrónicos instantáneos ya existentes como Dinero Móvil, Dimo, que también funciona bajo los rieles del SPEI, pero cuyas transferencias se realizan por medio del número de teléfono celular.
México da marcha atrás en decisión sobre implementar tecnología que tuvo éxito en Brasil
El Banco de México replantea su estrategia tras enfrentar desafíos con una tecnología de pagos que ha tenido éxito rotundo en Brasil. El sistema brasileño Pix, implementado desde 2020, se ha consolidado como una herramienta esencial para pagos instantáneos, procesando millones de transacciones a diario. Sin embargo, en México, la adopción de un sistema similar, conocido como CoDi, no ha logrado el mismo impacto.
Aldo Heffner Rodríguez es nombrado economista en jefe de Banxico
La Junta de Gobierno también realizó tres nombramientos en la Dirección General de Investigación Económica del banco central mexicano.
Récord histórico: las pensiones ya absorben 28% del gasto del gobierno en 2026
El gasto del gobierno federal en pensiones contributivas alcanzó su nivel más alto en la historia durante los primeros dos meses de 2026. Con un pasivo de 291,487 millones de pesos, el monto creció 4.4% en términos reales respecto al mismo periodo de 2025 y acaparó el 28.2% de todo el gasto programable del gobierno, según cifras de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
Los precriterios económicos que la Secretaría de Hacienda ha adoptado para la elaboración del anteproyecto del Presupuesto Federal 2027 estiman que en este año (2026) el PIB del país crecerá 2.3% (rango 1.8-2.8) y llegará a 37.325 billones de pesos, y para 2027 el crecimiento estimado es de 2.4% (1.9-2.9) nada espectacular (gráfico 1). Para Estados Unidos el crecimiento previsto del PIB es de 2.3% este año y 2.0 en 2027.
Temas relevantes y de interés: Retos y Oportunidades
Vigilancia e Inteligencia
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Potenciar Grupo Egmont: México debe maximizar el intercambio seguro de inteligencia financiera a través de esta red de 180 Unidades de Inteligencia Financiera, fundamental dado que el dinero ilícito no respeta fronteras.
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Riesgo de Insolvencia: Expertos advierten que el bloqueo de cuentas de la UIF avalado por la SCJN puede dejar a empresas sin liquidez para nóminas y proveedores, provocando insolvencia inmediata y pérdida de empleos.
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Alerta Fibra SOMA: La CNBV autorizó una OPA del desarrollador inmobiliario de la familia Sordo Madaleno en medio de señalamientos por no pagar dividendos a las Afores desde 2021, pese a la obligación legal de distribuir el 95% de utilidades.
Futuro Fintech y Crowdfunding
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Barreras Reguladoras: Obtener una licencia bancaria en México tarda 510 días, frente a los 120 días de EE. UU. Carlos Valderrama (Legal Paradox) señala que “la vara del regulador mexicano es la más alta a nivel internacional”, frenando la innovación.
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Crowdfunding sin Piso Parejo: Prestadero reporta que el financiamiento colectivo avanza en inclusión pero enfrenta restricciones fiscales que limitan su potencial frente a las Fintech que operan bajo otras figuras.
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Micropréstamos de Kueski: La fintech de Guadalajara se consolida como referente en préstamos digitales rápidos, utilizando tecnología avanzada para atender al 85% de la población que no tiene tarjeta de crédito.
México puede reanudar la senda de crecimiento económico, estima HR Ratings
México puede retomar la senda de crecimiento de un dos por ciento, pese al entorno de volatilidad global y la expectativa de una desaceleración económica en 2026.
Para Paulina Villanueva, asociada senior de análisis económico y deuda soberana de HR Ratings, lo anterior puede ser posible con una mayor inversión productiva y fortalecimiento del consumo privado, dos de los principales motores de la economía.
“Podría llegar antes, digamos el próximo año si se consolida más inversión en el país”, dijo la especialista en entrevista con El Sol de México.
Grupo Egmont, la herramienta internacional PLD/FT que México necesita potenciar
Después de años dedicados al estudio y análisis de la prevención del lavado de dinero, sigo convencido de una verdad sencilla pero contundente, eldinero ilícito no respeta fronteras, y México, por su posición geográfica y su dinámica económica, lo sabe mejor que muchos otros países.
En este contexto, el Grupo Egmont de Unidades de Inteligencia Financiera representa una de las herramientas más valiosas con las que contamos. Fundado en 1995 en el Palacio Egmont-Arenbergde Bruselas, hoy agrupa a más de 180 Unidades de Inteligencia Financiera alrededor del mundo. Su gran aportación es permitir el intercambio rápido y seguro de inteligencia financiera entre países, a través de su plataforma confidencial Egmont Secure Web.
Retos de la coordinación fiscal
Los avances de nuestro Sistema Nacional de Coordinación Fiscal (SNCF) en los últimos años confirman la relevancia que tiene la coordinación gubernamental para hacer más eficientes las haciendas públicas en la recaudación de impuestos, el ejercicio eficaz y transparente del gasto estatal y un adecuado manejo de la deuda pública local.
Desde entonces, las transferencias vía participaciones y gasto federalizado no tienen precedente en la historia de la coordinación fiscal. También se perfeccionaron mecanismos de colaboración administrativa, transfiriendo a estados y municipios nuevas facultades y responsabilidades, como es el
CIUDAD DE MÉXICO.- El congelamiento de cuentas bancarias por parte de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) puede dejar a empresas sin acceso a sus propios recursos, lo que compromete su operación diaria.
De acuerdo con información publicada por REFORMA, el investigador de la Universidad Autónoma de Ciudad Juárez, Ricardo Melgoza, advirtió que esta situación puede derivar en problemas de insolvencia.
Fibra SOMA: la OPA avalada por la CNBV que enciende alertas para las Afores
La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) autorizó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) de Fibra SOMA para recomprar hasta 4.98% de sus certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFIs), a un precio de 50 pesos por título. La operación se da en un contexto en el que el desarrollador inmobiliario de la familia Sordo Madaleno ha sido señalado por no cumplir con sus compromisos frente a inversionistas.
Hablamos de administradoras de fondos para el retiro (Afores) que, desde el listado de Fibra SOMA en 2021, no han recibido dividendos, pese a que, por ley, este tipo de vehículos está obligado a distribuir 95% de sus utilidades. A ello se suma una baja actividad bursátil, que ha reducido las opciones de salida tanto para inversionistas institucionales como minoristas.
Cómo Moisés Cháves transformó Bankaool en un jugador fintech en México
El sistema financiero en México ha experimentado grandes cambios en los últimos 10 años, pasando de ser dominado en su mayoría por instituciones tradicionales a ser un diverso mercado donde la tecnología y las nuevas ideas ofrecen una visión diferente de manejar dinero. Ante tan acelerado cambio, el nombre de Moises Cháves ha destacadoentre otros talentos por su papel clave en la transformación radical de una institución regional hacia la tecnología y digitalización total. La transformación y la historia detrás de Bankaool no se limita a un simple banco que decidió tomar una nueva imagen.
La inflación da un golpe de realidad a Banxico
La inflación general en México repuntó el mes pasado, influida una vez más por el aumento en los precios de los productos agropecuarios, sobre todo de frutas y verduras.
En marzo, el Índice Nacional de Precios al Consumidor reportó un avance de 0.9 por ciento mensual, con redondeo de cifras. Aunque quedó ligeramente por debajo de las expectativas de los analistas consultados por Bloomberg, fue la cifra más alta para ese mes desde 2022.
La inflación general en el tercer mes de 2026 fue de 4.6 por ciento anual, con lo que se observó una aceleración desde 4.0 por ciento en febrero, según información del INEGI publicada el jueves. Con este impulso, la inflación general anual escaló a su mayor nivel desde octubre de 2024.
Fintech tardan más de un año en obtener licencia bancaria en México; en EU, casi tres meses
En México, algunas fintech han optado por buscar la licencia bancaria como una vía para ampliar su portafolio de productos, sin embargo, se han topado con tiempos de espera más largos para obtener la primera autorización necesaria, en comparación con lo que tarda ese proceso en Estados Unidos.
Las empresas de servicios financieros digitales que pretenden convertirse en bancos obtienen una primera autorización en aproximadamente 510 días, mientras que en el mercado estadounidense el tiempo promedio es de 120 días, con casos en los que ese lapso se ha acortado a 80 días, de acuerdo con Carlos Valderrama, director de la firma de abogados Legal Paradox.
“La vara del regulador mexicano es la más alta a nivel internacional y además los tiempos son de los más altos”
señala Valderrama.
Crowdfunding avanza en inclusión financiera, pero enfrenta restricciones fiscales
El financiamiento colectivo (crowdfunding) ha contribuido a ampliar el acceso al crédito y la inversión en México; sin embargo, su potencial para profundizar la inclusión financiera aún enfrenta restricciones regulatorias y fiscales, señaló Gerardo Obregón, director general de Prestadero, en el marco de la publicación de su “Reporte Anual 2025”.
“Nosotros hacemos desde nuestra trinchera lo que mejor sabemos hacer, que es dar crédito justo y seguir creciendo en forma ordenada… creemos que tenemos lo que se requiere para hacer un cambio real en el acceso a crédito en México”, afirmó el directivo.
Kueski: cómo funcionan sus préstamos rápidos y qué servicios ofrece
Kueski, fintech mexicana enfocada en ofrecer micropréstamos digitales de forma rápida y sencilla, se ha consolidado como un referente dentro de la oferta financiera en México.
La compañía, con sede en Guadalajara, Jalisco, busca brindar servicios a un sector de la población que tradicionalmente no tiene acceso a crédito, en un contexto donde solo el 15% de los mexicanos cuenta con tarjetas de crédito.
“Kueski quiere usar tecnología de punta para ofrecerte una mejor experiencia como usuario de servicios financieros en México. Bajo esta filosofía, queremos probar que hay millones de personas honestas que, como muchos otros, necesitan financiamiento”,
afirma la compañía en su sitio web.